2017上半年上海自動(dòng)化儀表有限公司與光伏產(chǎn)業(yè)回顧與展望

　國家可再生能源中心的數據顯示，目前，全國的光伏發(fā)電累計裝機量已經(jīng)達到1.01億千瓦，首次突破一億千瓦的大關(guān)。而對于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，2017年無(wú)疑是極為關(guān)鍵的一年，來(lái)自棄光限電、補貼拖欠、電價(jià)下調、技術(shù)進(jìn)步等各方面的影響，使得這一行業(yè)走到了一個(gè)關(guān)鍵的十字路口上。

　　歷經(jīng)了多年的高速發(fā)展之后，光伏已經(jīng)成為中國能源系統不可或缺的組成部分。在2017年時(shí)間過(guò)半之際，我們綜合了官方和權威民間機構的光伏行業(yè)統計數據，梳理出了中國光伏行業(yè)2017年上半年的發(fā)展脈絡(luò )，希望能為業(yè)內人士提供一份參考。

　　國家可再生能源中心的數據顯示，目前，全國的光伏發(fā)電累計裝機量已經(jīng)達到1.01億千瓦，首次突破一億千瓦的大關(guān)。而對于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，2017年無(wú)疑是極為關(guān)鍵的一年，來(lái)自棄光限電、補貼拖欠、電價(jià)下調、技術(shù)進(jìn)步等各方面的影響，使得這一行業(yè)走到了一個(gè)關(guān)鍵的十字路口上。

　　在本期報告中，我們對2017年上半年光伏組件和運營(yíng)環(huán)節的企業(yè)進(jìn)行了回顧，同時(shí)對其在下半年可能出現的發(fā)展態(tài)勢進(jìn)行展望。

　　?2017年上半年回顧?

　　>>>>1、組件環(huán)節

　　國內市場(chǎng)：630政策影響巨大。由于630政策的存在，2017年的光伏組件行業(yè)，很大程度上是在重復2016年的故事。從數據上來(lái)看，在一季度，由于中國三北地區氣溫較低，施工不便，光伏組件的出貨量一直不旺，價(jià)格也略顯低迷，多數企業(yè)盈利情況普遍不佳；而在二季度隨著(zhù)630大限接近，市場(chǎng)需求暴增，價(jià)格也開(kāi)始回暖。企業(yè)盈利水平有所提升。

　　海外市場(chǎng)：兩處明顯變化值得注意。一是從總體上來(lái)看，無(wú)論是硅片、電池片還是組件，中國企業(yè)的出口量都維持著(zhù)高速增長(cháng)，然而其出口額卻明顯同比下降，這說(shuō)明光伏組件的出口是在以量補價(jià)，平均外銷(xiāo)價(jià)格要比去年低的多。二是從局部來(lái)看，國際市場(chǎng)結構出現了明顯的變化，其中包括美國、德國、日本在內的成熟市場(chǎng)出口額下滑明顯，而包括印度、巴西、墨西哥在內的新興市場(chǎng)則出現了爆發(fā)式增長(cháng)。這主要是由于中國企業(yè)已經(jīng)有不少在成熟市場(chǎng)國家投資建廠(chǎng)，出貨量不再走海關(guān)統計口徑的原因。

　　生產(chǎn)成本：多因素發(fā)力，下降明顯。在成本方面，光伏組件企業(yè)在2017年上半年延續了2016年的發(fā)展態(tài)勢，其生產(chǎn)規模持續擴大，技術(shù)不斷進(jìn)步，同時(shí)企業(yè)的布局也出現了西移的趨勢，例如硅料生產(chǎn)環(huán)節由于耗能較大，很多企業(yè)都將新增的生產(chǎn)基地布局在了西北地區和西南地區，這些地方由于能源資源比較豐富，電費較低。在上述因素的共同作用下，光伏組件的成本持續下降，而這實(shí)際上也是支撐組件企業(yè)低價(jià)出口的一個(gè)重要因素。

　　>>>>2、運營(yíng)環(huán)節

　　市場(chǎng)綜述：分布式光伏呈現爆發(fā)式增長(cháng)。在光伏電站的運營(yíng)環(huán)節，與往年相比，2017年一個(gè)最明顯的特征就是分布式光伏裝機的占比出現了爆發(fā)式的增長(cháng)。數據顯示，2016年上半年全國新增光伏裝機中分布式占比約10%，而2017年則達到了30%，裝機量同比暴增290%。出現這一現象的原因是，隨著(zhù)行業(yè)環(huán)境的變化，分布式光伏的幾大優(yōu)勢正在逐漸凸顯出來(lái)，具體來(lái)看，主要包括三項：一是不受?chē)抑笜丝刂?，只需進(jìn)行備案即可。而集中式電站如果超出國家建設指標規模，就需要該省自行解決補貼資金。二是對電網(wǎng)的沖擊較小，被消納的可能性更大，無(wú)需面臨限電困境，三是按照政策，分布式光伏補貼的結算周期不能超過(guò)兩個(gè)月，保障了項目的現金流。在這些利好的驅動(dòng)下，越來(lái)越多的社會(huì )資本開(kāi)始將目光投向分布式電站，尤其是戶(hù)用光伏。

　　分布式光伏：發(fā)展空間大，發(fā)展速度快，但隱患重重。對于那些前往中東部地區投資分布式光伏電站的企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們雖然免去了西部地區棄光限電的煩惱，但同時(shí)也要面對東部地區光伏投資的特有問(wèn)題，也就是復雜的開(kāi)發(fā)條件。一般來(lái)說(shuō)，在集中電站集中光伏電站的開(kāi)發(fā)方面，土地成本并不是一個(gè)特別重要的指標。但在分布式光伏方面，我們發(fā)現這一費用卻有大幅上升的趨勢，數據顯示，在主要的光伏開(kāi)發(fā)國家中，土地費用在光伏的度電成本中只占大約1分錢(qián)，而中國東部地區的分布式項目則為2到3分錢(qián)，這一方面是由于東部人口稠密，地價(jià)相對昂貴，同時(shí)也是由于可以用來(lái)安裝光伏板的土地和屋頂產(chǎn)權關(guān)系比較復雜的原因。

　　電價(jià)：綠色證書(shū)替代補貼的效果低于預期。在過(guò)去的一年間，可再生能源的補貼措施并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的變化，這導致補貼拖欠的情況也變得更為嚴峻，直接使得綠能寶等主打光伏融資業(yè)務(wù)的公司出現了兌付危機。盡管?chē)夷茉淳窒Ｍ跃G色證書(shū)來(lái)代替新能源補貼，但從實(shí)際情況來(lái)看，效果并不盡人意。數據顯示，自2017年7月1日綠色證書(shū)正式申購以來(lái)， 在半個(gè)月的時(shí)間里，綠色證書(shū)的銷(xiāo)售收入不到200萬(wàn)元，而目前可再生能源補貼的資金缺口高達數百億元，遠遠無(wú)法滿(mǎn)足現實(shí)需求。

　　棄光率：西北地區情況好轉明顯。在有關(guān)部門(mén)對棄光地區裝機規模的嚴格控制，以及電網(wǎng)公司的積極推動(dòng)之下，與2016年相比，中國三北地區的棄光情況已有所改善。數據顯示，西北五省的棄光率同比下降4.2個(gè)百分點(diǎn)，其中新疆、甘肅、寧夏等地的情況都有明顯好轉。值得注意的是，盡管?chē)译娋W(wǎng)公司對各個(gè)省公司已經(jīng)下達了硬性的新能源消納指標，并將其納入了績(jì)效考核，但除了國家電網(wǎng)之外，目前中國還存在著(zhù)不少當地的電網(wǎng)企業(yè)，由于這些企業(yè)由地方政府管理，因此并不受相關(guān)的績(jì)效考核約束。以陜西省為例，該省可再生能源消納比例位居全國倒數第一，盡管西北電網(wǎng)架結構相對較好，但由于該省下屬的陜西地電對地方煤電有保護傾向，結果直接導致陜西省的棄光率從2016年的1.7%直接上升到2017年上半年的9.7%。

　　?2017年下半年展望?

　　>>>>1）組件環(huán)節

　　國內市場(chǎng)：新興需求有望接棒集中式電站。在2016年的630政策之后，由于搶裝占用了運營(yíng)企業(yè)較多的現金，給公司帶來(lái)了極大的資金壓力，因此2016年下半年，光伏組件的需求坍縮，價(jià)格一度崩盤(pán)，而今年的政策節奏與2016年比較相似，但與去年不同的是，除了集中式電站之外，包括領(lǐng)跑者、光伏扶貧、戶(hù)用分布式等在內的市場(chǎng)也在發(fā)展壯大，而光伏組件的需求增速能否進(jìn)行平穩換擋，很大程度上取決于這些新興的市場(chǎng)力量，以及相關(guān)政策的走向。

　　海外市場(chǎng)：貿易壁壘風(fēng)險仍需提防。從基本面上來(lái)看，光伏行業(yè)在國際市場(chǎng)上的發(fā)展潛力十分巨大?！栋屠鑵f(xié)定》的批準為全球光伏市場(chǎng)發(fā)展奠定了堅實(shí)基調, 而全球能源的需求也呈現出去中心化的態(tài)勢，新興的市場(chǎng)亦開(kāi)始規?；陌l(fā)展，然而，由于一系列因素，在2017年上半年，不少歐、美、日光伏組件企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善接連倒閉，出于對出于對本國光伏組件企業(yè)利益的考慮，上述地區和國家的政府紛紛啟動(dòng)了相關(guān)的保護程序，以阻止包括中國在內的光伏組件企業(yè)進(jìn)入該國市場(chǎng)。有評論認為，本次光伏貿易戰的波及范圍與激烈程度甚于2012年的雙反，在國內下半年市場(chǎng)增長(cháng)潛力有限的情況下，國際市場(chǎng)生變，對于中國光伏組件企業(yè)而言無(wú)疑是一個(gè)重大的挑戰。

　　生產(chǎn)成本：業(yè)績(jì)增長(cháng)將助力組件成本繼續下行。在2016年上半年回顧中我們曾經(jīng)提到，在現階段，光伏組件的成本下降動(dòng)力主要來(lái)源于以下幾點(diǎn)：一是規模經(jīng)濟效益，二是技術(shù)的發(fā)展，三是管理經(jīng)驗的積累，四是產(chǎn)能布局的優(yōu)化。在這其中，第一點(diǎn)和第二點(diǎn)都需要良好業(yè)績(jì)的支撐，從而為企業(yè)提供足夠的市場(chǎng)容量和研發(fā)資金。盡管存在一些不確定因素，但從整體上來(lái)看，光伏組件生產(chǎn)成本的下降趨勢不可阻擋，只是一個(gè)速度快慢的問(wèn)題。

　　>>>>2）運營(yíng)環(huán)節

　　分布式光伏的行業(yè)標準或將更加完善。分布式光伏的迅猛發(fā)展，給一度處于困境中的光伏企業(yè)帶來(lái)了一些轉機，不過(guò)，由于發(fā)展過(guò)于迅速，分布式光伏目前也出現了一些亟待規范的現象。例如部分產(chǎn)品質(zhì)量存在較大問(wèn)題，設計安裝不夠規范合理，后續保修服務(wù)跟不上等，我們認為，有關(guān)部門(mén)接下來(lái)大幾率將會(huì )對分布式光伏進(jìn)行出臺規范政策，而相關(guān)的行業(yè)組織也會(huì )出制定相應的行業(yè)標準，這將使得分布式光伏行業(yè)出現一輪洗牌，屆時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈上一批不夠規范的企業(yè)很可能被清洗出局。

　　可再生能源附加費提升可能性不大。目前，給實(shí)體企業(yè)降成本已經(jīng)成為中央政府的硬性要求之一。在這樣的情況下，如果想要兼顧可再生能源附加費上漲與終端電價(jià)下調，只有一種可能，那就是削減電價(jià)中其他的各類(lèi)基金，同時(shí)上調可再生能源附加費。這樣的話(huà)，才能兩者兼顧，同時(shí)輿論壓力最小。然而，從近期發(fā)布的文件中我們可以看到，雖然政府取消了電價(jià)中的城市公用事業(yè)附加，同時(shí)壓縮了大中型水利建設基金，但可再生能源附加費并沒(méi)有同時(shí)上調。在這樣的情況下，如果有關(guān)部門(mén)還想上調可再生能源附加，無(wú)疑要面對著(zhù)較大的壓力。外加燃煤標桿電價(jià)最近也實(shí)現了上漲，由此來(lái)看，可再生能源附加費上調的最好時(shí)機已經(jīng)被錯過(guò)，下半年出現變化的可能性不大。

　　綠色證書(shū)制度亟待進(jìn)

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行調整。對包括光伏在內的可再生能源電站而言，綠色證書(shū)是目前最成熟，也最具可行性的制度。但現行的政策并不利于綠色證書(shū)的推廣：首先，對于有意向購買(mǎi)綠色證書(shū)的用戶(hù)來(lái)說(shuō)，目前綠色證書(shū)的申購流程相對麻煩，購買(mǎi)者需要登錄平臺，同時(shí)進(jìn)行注冊，操作流程不夠簡(jiǎn)便。其次，對于綠色證書(shū)的潛在用戶(hù)而言，當下的政策并沒(méi)有強制規定要認購綠證，因此對其而言，購買(mǎi)綠色電力并不是一種剛需。然而，鑒于目前可再生能源的補貼缺口在不斷擴大，所以，對綠色證書(shū)政策進(jìn)行調整，以使得能夠承擔得起填補補貼缺口的責任就顯得十分必要，具體的切入點(diǎn)主要來(lái)自于兩個(gè)方面，一是簡(jiǎn)化綠色證書(shū)的購買(mǎi)流程。二是推進(jìn)強制（或半強制）的購買(mǎi)配額