興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于
《上海自動(dòng)化儀表股份有限公司收
購報告書(shū)》的財務(wù)顧問(wèn)報告
財務(wù)顧問(wèn)：興業(yè)證券股份有限公司
上海自動(dòng)化儀表股份有限公司
二零一八年一月
聲 明
自?xún)x股份有限公司接受委托，擔任本次收購的財務(wù)顧問(wèn)。按照《中華人
民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司收購管理辦法》、
《上海證券交易所股票上市規則》等法律、法規的有關(guān)規定，依據交易涉及各方
提供的有關(guān)資料，本財務(wù)顧問(wèn)經(jīng)過(guò)審慎調查，出具本報告。本次收購涉及各方應
對其所提供資料的真實(shí)性、準確性、完整性負責。
本財務(wù)顧問(wèn)是按照行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準、道德規范和誠實(shí)信用、勤勉盡責的
精神，本著(zhù)獨立、客觀(guān)、公正的原則，在認真審閱相關(guān)資料和充分了解本次收購
的基礎上，發(fā)表財務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)，旨在就本次收購做出獨立、客觀(guān)和公正的評價(jià)，
以供廣大投資者及有關(guān)各方參考。并在此特作如下聲明：
（一） 本財務(wù)顧問(wèn)與本次股權收購所有當事方均無(wú)任何利益關(guān)系，就本次
收購所發(fā)表的有關(guān)意見(jiàn)是完全獨立地進(jìn)行的。
（二） 有關(guān)資料提供方已對本財務(wù)顧問(wèn)做出承諾，對其所提供的一切書(shū)面
材料、文件或口頭證言資料的真實(shí)性、準確性、完整性和及時(shí)性負責；不存在任
何可能導致本財務(wù)顧問(wèn)報告失實(shí)或產(chǎn)生誤導的重大遺漏。
（三） 本財務(wù)顧問(wèn)報告旨在就本次股權收購是否損害自?xún)x股份及其他中小
股東合法權益，遵循誠實(shí)信用、勤勉盡責的職業(yè)準則獨立發(fā)表意見(jiàn)。
（四） 本財務(wù)顧問(wèn)沒(méi)有委托或授權其他任何機構和個(gè)人提供未在本財務(wù)顧
問(wèn)報告中列載的信息和對本報告做任何解釋或說(shuō)明。
（五） 本財務(wù)顧問(wèn)并不對其他中介機構的工作過(guò)程與工作結果承擔任何責
任，本報告也不對其他中介機構的工作過(guò)程與工作結果發(fā)表任何意見(jiàn)與評價(jià)。
（六） 本財務(wù)顧問(wèn)報告不構成對自?xún)x股份的任何投資建議，對于投資者根
據本財務(wù)顧問(wèn)報告所做出任何投資決策可能產(chǎn)生的風(fēng)險，本財務(wù)顧問(wèn)不承擔任何
責任。本財務(wù)顧問(wèn)提請廣大投資者認真閱讀與本次收購相關(guān)的收購報告書(shū)摘要、
董事會(huì )公告、法律意見(jiàn)書(shū)等信息披露文件。
（七） 本財務(wù)顧問(wèn)報告僅供本次收購自?xún)x股份股權事宜報告時(shí)作為附件使
用。未經(jīng)本財務(wù)顧問(wèn)書(shū)面同意,本財務(wù)顧問(wèn)報告不得被用于其他任何目的，也不
得被任何第三方使用。
目 錄
聲 明 ........................................................................................................................... 1
目 錄 ........................................................................................................................... 2
釋 義 ........................................................................................................................... 3
第一節 承諾 ................................................................................................................. 8
第二節 主要假設 ......................................................................................................... 9
第三節 財務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn) ............................................................................................... 10
一、收購報告書(shū)的內容真實(shí)、準確、完整....................................................... 10
二、本次收購的目的........................................................................................... 10
三、收購人的主體資格、收購實(shí)力及誠信記錄............................................... 11
四、對收購人的輔導與督促情況....................................................................... 13
五、收購人的股權控制結構及其控股股東、實(shí)際控制人支配收購人的方式
............................................................................................................................... 13
六、收購人的資金來(lái)源及其合法性................................................................... 17
七、本次收購履行的必要的決策及審批程序................................................... 18
八、過(guò)渡期間保持上市公司穩定性的安排....................................................... 19
九、收購人提出的后續計劃............................................................................... 19
十、收購人與上市公司的同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易及獨立性的說(shuō)明及財務(wù)顧問(wèn)意
見(jiàn)........................................................................................................................... 20
十一、本次收購的補償安排............................................................................... 42
十二、關(guān)于在收購標的上是否設定其他權利及其他補償安排....................... 43
十三、收購人及其關(guān)聯(lián)方與被收購公司之間是否存在業(yè)務(wù)往來(lái)，收購人與被
收購公司的董事、監事、高級管理人員是否就其未來(lái)任職安排達成某種協(xié)議
或者默契............................................................................................................... 44
十四、上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否存在對公司未清償的
負債或者損害公司利益的其他情形................................................................... 44
十五、備查文件................................................................................................... 45
釋 義
本財務(wù)顧問(wèn)報告中，除非另有說(shuō)明，以下簡(jiǎn)稱(chēng)之特定含義如下：
收購報告書(shū)/報告書(shū)
指
上海自動(dòng)化儀表股份有限公司自?xún)x三廠(chǎng)收購報告書(shū)
